Los bonos y ADRs se dan vuelta y caen hasta 3,6% en un mercado dominado por la cobertura

Los bonos en dólares se dan vuelta y anotan mayoría de bajas este jueves pese al anuncio del secretario del Tesoro estadounidense, Scott Bessent, quien el miércoles adelantó un paquete de financiamiento extra por u$s20.000 millones del sector privado, mientras se mantiene la toma de cobertura en el mercado a poco más de una semana de las elecciones legislativas del próximo 26 de octubre. En renta variable, el S&P Merval medido en dólares opera flat, mientras los ADRs anotan mayoría de bajas en Wall Street.

En este contexto, el mercado opera con fuerte volatilidad, atento tanto a los próximos anuncios como a la intervención del Tesoro de Estados Unidos en la plaza cambiaria.

De esta forma, los títulos en dólares que llegaron a escalar hasta 1%, ahora ceden hasta 1,5% encabezados por el Global 2046, seguido por Bonar 2038 y 2029, ambos cayendo 0,8%. Así, el riesgo país medido por el J.P Morgan vuelve a superar los 1.000 puntos básicos.

El gobierno de EEUU viene de anunciar diferentes líneas de ayuda para Argentina, como la conformación de un intercambio de monedas (swap) por u$s20.000 millones a suscribirse con el Banco Central (BCRA) y otro monto similar aportados por fondos de inversión para una eventual compra de bonos, al margen de la adquisición de pesos en la plaza mayorista para generar liquidez en dólares.

Analistas e inversores creen que probablemente el Gobierno modifique su política cambiaria para permitir un peso más débil después de los comicios de mitad de mandato. Consideran que la actual banda es insostenible y que el apoyo de EEUU sólo serviría para ganar tiempo.

El ministro de Economía de Argentina, Luis Caputo, dijo el miércoles que espera avanzar y ejecutar el marco del 'swap' con Estados Unidos "muy pronto" y que sería antes de las elecciones del 26 de octubre.

Por otra parte, el Tesoro argentino tomó este miércoles $1,76 billones en una licitación donde se cubrió el 45,68% del vencimiento previsto de deuda en pesos, liberando una abultada liquidez que a criterio de los operadores irá en búsqueda de instrumentos dolarizados.

ADRs y Merval

Mientras tanto, los ADRs de empresas argentinas que cotizan en Wall Street revierten alza y operan con mayoría de bajas encabezados por Edenor (-3,6%), seguido de Ternium (-3,1%) y Grupo Supervielle (-2%). En el otro extremo, los papeles que más avanzan son Telecom (+1,9%), BBVA (+1,1%), e IRSA (+0,3%).

A su vez, la bolsa porteña evidenciaba un ascenso moderado del 1% en pesos, aunque medido en moneda dura opera casi sin variación en torno a los 1.309,24 puntos.

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